#46. Esta semana no hay nada que comprar

Ayer el mercado se metió una hostia de las que no se olvidan.

Y la verdad es que este informe me ha costado más que ninguno, porque llevo desde entonces peinando gráficos y lo mejor que he sacado me daba hasta vergüenza ponerlo aquí como «ideas».

Así que no lo voy a hacer.

Esta semana no hay nada que comprar.

Por lo menos de lo que buscamos aquí, que son roturas de bases con un mercado que acompañe. Si tienes estómago para pillar algún swing pequeñito en un rebote, es cosa tuya, pero eso es otro deporte.

Ahora bien, que no haya nada que comprar no significa que no haya nada que hacer.

Porque según cómo te haya pillado esto, si vas cargado, si estás fuera con ganas de comprar la caída o si acabas de llegar y no entiendes nada, tienes una tarea distinta para esta semana, y de eso va este informe.

Si vas justo de tiempo, o de nervios, salta directamente a «Qué hacer esta semana». Es lo más importante de hoy.

En la Cartera Growth estamos 100 % en liquidez desde el lunes. Te lo cuento más abajo.

Así que sin más historias...

Al lío.

Situación del Mercado

Rojo que te cojo:

La semana ya venía torcida, con el Nasdaq encadenando tres días de caídas, pero el miércoles, con las elecciones de mitad de mandato ya resueltas, el mercado decidió montar una fiesta.

El Dow subió casi 1.600 puntos y ya había quien daba por hecho el rally de final de año.

Y sí, la semana pasada te conté lo de los seis mejores meses del año, pero también te dije que el viento no rema por ti. Pues eso.

Porque el jueves, el mismo resultado electoral que se había celebrado el día anterior se leyó justo al revés.

Los demócratas se han llevado el Congreso, y de 41 votaciones locales sobre centros de datos, los votantes dijeron que no en 40.

Meta avisó de que construirlos va a ser más difícil, y Qualcomm e Intel dieron previsiones flojas culpando a la escasez de memoria.

Así que, de repente, todo lo que olía a inteligencia artificial se fue a la basura a la vez.

Resultado: el Nasdaq se dejó un 5,5 % en un solo día, su peor sesión desde abril de 2025.

Para que te hagas una idea, he mirado el histórico hasta 1971 y solo hay 49 días así. En 55 años.

Y los Semiconductores se llevaron la peor parte, con su índice cayendo más de un 12 %, su peor día desde marzo de 2020: $AMD y $MU se dejaron más de un 17 % cada una, y $NVDA más de un 9 %.

Como por ejemplo: en solo un mes, el ETF de Semiconductores $SMH ha perdido un 28 %, y $CRWV, una de las niñas bonitas de toda esta historia, más de un 50 %. Ya está casi un 77 % por debajo de sus máximos.

Eso sí, no ha caído todo igual, porque $AMZN acaba la semana subiendo casi un 7 % y $MSFT en verde, mientras $NVDA y $TSLA se dejan alrededor de un 15 %.

Pero a mí lo que más me preocupa no es el tamaño de la caída, sino cómo cerró: el QQQ terminó prácticamente en el mínimo del día, con más del triple de su volumen medio.

Eso es gente vendiendo hasta el último minuto y nadie saliendo a recoger.

Y esto no viene de ayer, porque aquella rotura fallida del QQQ que te conté hace unas semanas ya era un aviso: desde el máximo del 6 de octubre, el Nasdaq lleva casi un 12 % de caída y ya está por debajo de su SMA200.

El S&P 500 aguanta por encima de la suya, pero por muy poquito (de momento).

No sabemos cuánto va a querer caer esto, ni yo ni nadie.

Así que dejémonos de adivinar suelos: toca proteger.

Amplitud del Mercado

Y por debajo, más de lo mismo:

Amplitud

Solo 4 de cada 10 acciones siguen por encima de su SMA50, y en un solo día 506 se dejaron más de un 10 %.

Ya hay 2.173 acciones en Stage 4 y solo 761 en Stage 2: casi tres estropeadas por cada una sana.

Pero fíjate en una cosa: hace pocas semanas ese porcentaje estuvo en torno al 25 %, así que ni siquiera estamos en mínimos de amplitud.

Sectores

Lo curioso es que siete de los once sectores siguen por encima de su SMA50.

Porque el destrozo está muy concentrado: en un mes, la Tecnología se deja un 19 %, mientras Consumo básico sube casi un 12 %, Salud casi un 10 % e Inmobiliario un 9 %.

¿Te acuerdas de aquello de «el dinero no se va, se cambia de habitación»? Pues esta semana se ha encerrado en el baño.

Y no te confundas: eso no es una oportunidad, es gente buscando refugio.

VIX

El VIX, el termómetro del miedo, ha subido casi un 70 % en un día hasta los 28.

Parece muchísimo, pero aquí va lo interesante.

He mirado qué hizo en las 9 ocasiones desde 1997 en que el Nasdaq sufrió un primer día así después de meses sin ver nada igual: en 7 de las 9, en los tres meses siguientes llegó a 33 o más, y en la mitad pasó de 45.

Eso no significa que vaya a repetirse, pero sí que hoy hay miedo, y todavía no hay rendición: ese día en el que ya ha vendido hasta el apuntador.

Para ti significa que lo normal es que haya rebotes, pero que de momento no tenemos ninguna señal de que el suelo esté puesto.

Lo mejor de la semana pasada

La semana pasada te traje 10 ideas, y con la que ha caído, toca rendir cuentas.

4 acabaron en verde y la mediana se dejó casi un 3 %, bastante menos que el Nasdaq.

Pero aquí va la que duele: $NTAP, a la que le dediqué ficha, se ha dejado más de un 22 %.

Eso sí, nunca llegó ni a acercarse a su Pivot de $240,87, así que siguiendo la regla nadie debería haber entrado.

Para eso está la regla: para que una idea que sale mal se quede en una idea, y no en una pérdida.

Y estas tres son las que mejor lo han hecho:

RYAN1

RYAN

Ryan Specialty Holdings, Inc. Class A Common Stock

Financial Services

Insurance Brokers

Apertura sem.

Máximo sem.

Mínimo sem.

Rentabilidad

$RYAN sube más de un 11 % en una semana como esta y cierra el jueves rompiendo su Pivot por los pelos. Que un bróker de seguros suba con todo el mundo corriendo dice bastante de dónde se está escondiendo el dinero. Para mirarla, no para perseguirla.

VSXY2

VSXY

Victorias Secret & Co. Common Stock

Consumer Cyclical

Apparel Retail

Apertura sem.

Máximo sem.

Mínimo sem.

Rentabilidad

$VSXY rompió su Pivot el miércoles, en plena fiesta, con una subida de más del 8 %, y el jueves se ha mantenido por encima. Si entraste ahí, ya sabes dónde está tu Stop Loss; si no, ahora no se persigue.

AVAH3

AVAH

Aveanna Healthcare Holdings Inc. - Common Stock

Healthcare

Medical Care Facilities

Apertura sem.

Máximo sem.

Mínimo sem.

Rentabilidad

$AVAH sube poco más de un 3 %, lo justo para entrar aquí: un 7 % el miércoles y devolvió buena parte el jueves. Vive en Salud, que es de los pocos sitios del mercado donde todavía hay algo de vida.

Cartera Growth

Semana de un solo movimiento, y ha sido para salir.

CAI la traíamos desde el #44, y la semana pasada te conté que ya había recogido una cuarta parte en 3R.

Pues bien: el lunes volvió a mi precio de entrada y saltó el Stop Loss, que ya tenía en Breakeven.

Con eso, la operación termina con una ganancia pequeñita, y la bajada de la semana que ves en el bloque es CAI devolviendo lo que llevaba ganado.

Y que quede claro: yo no sabía lo que iba a pasar el jueves. Me sacó la regla, no ninguna bola de cristal.

No hay nada nuevo que me apetezca comprar, así que me quedo sin una sola posición abierta.

Tampoco es para sacar pecho, porque la Cartera sigue en negativo y sé que muchos estáis pasando un mal rato.

Pero con este mercado, la liquidez es la posición.

Qué hacer esta semana